最近想做一些現金流的策略，所以決定把技術分析研究得更加深入一些。朋友推薦了幾本書：《日本蠟燭圖》、《期貨市場技術分析》、《纏論》，我想挨個把它們看完，同步也嘗試做一些量化技術策略。

日本蠟燭圖

下面這本書就是上面所說的第一本：

其實，我是耐著性子讀了這本書……因為，這本書真的不適合我嚴謹的性格……看完后，感覺技術分析中的形態理論，更多是藝術，而非科學。（后來讀了期貨技術分析一書，書中也持同樣觀點）

本書大部分內容是在講各種K線形態、以及這個形態代表了什么意義。但是并沒有講出這種推理的具體原由，或者沒有一個深入分析推導的過程，又或者其分析的過程非常的主觀，讓人覺得就是作者根據自己的想法來解讀……

也就是說，本書全書，基本都有著同樣的一個問題：沒有推導邏輯，沒有數據驗證，純屬主觀總結。

我經常在短視頻中，會刷到一些人在進行技術分析，也會有上述這種的感覺：毫無邏輯可言，而對于同一種信號，完全可以有兩種完全相反的主觀解釋。打個比方，“出門踩到狗屎”，這代表你這兩天會有財運，還是代表你將要倒霉了？

如果非要繼續的話，我可能必須忽略其邏輯部分，而直接進入數據數據驗證環節？因為，可能有些規律，本身就是沒有邏輯的，或者以當前的智力是無法歸納其邏輯的，但是如果大量數據統計后證明了確實存在這樣的規律，那么其也是可信的。

形態部分，只看了一部分之后，其它的形態就沒有再看了。

本書第二部分，有講到蠟燭圖與一些常見技術指標的結合。其中有詳細介紹很多指標。這個部分中引用的這些技術指標，反倒是有公式、有一定的邏輯、有應用場景等，會更加讓人信服。

主觀判斷，看著靠譜，實則離譜

主觀的對 K 線、形態的判斷，以后視鏡的方式在 K 線圖上看，乍看上去，是可信的、顯而易見的?？上?，一旦進行數據驗證時，往往效果并非如主觀所愿，甚至截然相反。

這次，我也對很多經典指標，如 MACD、RSI、KDJ 等十來個指標，在 1 分鐘、5 分鐘、日線級別上做了回測（數據驗證）。

以 MACD 舉例，首先，其在 5 分鐘線上的信號如下圖：

主觀看上去，信號非常的有效，往往能實現低買高賣的效果！

接著，我用量化對其做了歷史回測，結果如下：

可以看到，這個指標在半年內，虧損了 15%，是一個收益負期望的系統。其勝率只有 35%，沒有肉眼看上去的這么高。其它數據也不如人意。

我對東方財富軟件中的其它的指標，如下圖，都做了上述回測。基本全軍覆沒！它們都表現出了：肉眼看著靠譜，一回測就是負收益 的特征。

三星形態回測，結果也是一樣

除了上而的這些指標系統，我還對《日本蠟燭圖》書中最強的一種形態：三星形態，進行了回測。此形態比較罕見，據書中所說，其預測性是非常強的。

所以我對 2017 年以前上市的公司的所有日 K 線進行了搜索，找出三星形態，在出現此形態時買入，并設置了幾種止盈止損，結果都是一樣的：收益是負數，勝率不高。

所以，很可惜，得出以下結論：主觀的判斷、結論，不論看上去多么有道理，在沒有經過數據驗證時，都不建議直接使用！