玩杠桿基金你想贏，首先要懂一點(diǎn)杠桿基金理論，以防上當(dāng)受騙!

1． 杠桿基金分類(lèi)：A基金＋B基金。A基金又叫穩(wěn)健（之所以叫穩(wěn)健，是因?yàn)?span style="font-family: Times New Roman">A基金年收益是固定的，通常=年利率

＋3.5％）；B基金又叫進(jìn)取（之所以叫進(jìn)取，是因?yàn)?span style="font-family: Times New Roman">B基金年收益是不固定的，通常其升跌％ =標(biāo)的指數(shù)*價(jià)格杠

桿倍數(shù)）。

2．2份母基金=1份A基金＋1份B基金/或1份母基金=0.5份A基金＋0.5份B基金。母基金設(shè)在銀行買(mǎi)賣(mài)，不過(guò)通過(guò)

銀行我們不叫買(mǎi)賣(mài)，叫申購(gòu)贖回；買(mǎi)=申購(gòu)，賣(mài)=贖回；申購(gòu)和贖回要給基金公司手續(xù)費(fèi)的，而且散戶(hù)給的手續(xù)費(fèi)比機(jī)構(gòu)多得多。你在銀行申購(gòu)的是母基金，如果你想贖回有兩個(gè)辦法：一個(gè)是在銀行，另一個(gè)是在證券交易所。在證券交易所就不叫贖回改叫賣(mài)；但母基金不能在證券交易所賣(mài)出的，只能將2份母基金分折成1份子基金（即A基金）＋1份子基金（即B基金）才能賣(mài)出。你可以只賣(mài)出A基金或B基金，當(dāng)然也可以同時(shí)賣(mài)出A基金和B基金。你也可以在證券交易所買(mǎi)N份A基金和N份B基金配成N對(duì)，然后換成2N份母基金去銀行贖回----這叫配對(duì)轉(zhuǎn)換。

3．母基金的凈值=0.5*A基金的凈值＋0.5*B基金的凈值；而母基金的凈值由標(biāo)的指數(shù)決定的。發(fā)行時(shí)A基金凈值、B基金凈值、母基金的凈值都等于1。發(fā)行上市后，由于一年后A基金才可得到“年利率＋3.5％=6.5％”-----即持滿(mǎn)1年，A基金的凈值=1.065元，所以剛上市A基金凈值=1元，你想立即在證券交易所賣(mài)出，那肯定<1元才有人肯買(mǎi)A基金-----這叫折價(jià)；根據(jù)公式：母基金的凈值不變，A基金折價(jià)，那么B基金必高于1元才有人肯賣(mài)------這叫溢價(jià)。剛上市時(shí)為什么會(huì)出現(xiàn)A折價(jià)B溢價(jià)呢？這是因?yàn)椋杭僭O(shè)基金公司發(fā)行A、B基金時(shí)約定3年期限，并約定每1年給A基金的收益=6.5％,這6.5％是B基金給的，那3年B基金給A基金=6.5％*3=19.5％，所以上市當(dāng)天B基金要溢價(jià)19.5％而A基金折價(jià)19.5％才對(duì)等-----現(xiàn)在你知道上市時(shí)會(huì)出現(xiàn)A基金折價(jià)B基金溢價(jià)的道理了吧。上市后因?yàn)闃?biāo)的指數(shù)會(huì)變化（升跌），故會(huì)引起母基金凈值的變化，從而引起子基金（A、B）的凈值的變化，加上主力和散戶(hù)的參與炒作，變化就更復(fù)雜了！下面我教你要在復(fù)雜的變化中學(xué)會(huì)生存!。要想生存就得自己學(xué)會(huì)生存的本領(lǐng)----下面我就教你第一個(gè)生存的本領(lǐng)：自己計(jì)算杠桿倍數(shù)。

4．初始杠桿：杠桿倍數(shù)總是相對(duì)于B基金說(shuō)的，初始杠桿在基金發(fā)行時(shí)已確定，初始杠桿通常為2或1.67倍。

初始杠桿公式是：（B基金）初始杠桿= （A基金凈值＋B基金凈值）/B基金凈值。發(fā)行時(shí)A基金凈值和B基金

凈值的凈值都等于1，如同股票發(fā)行時(shí)凈值等于1一樣。例如：銀華等權(quán)90（母基金161816），A基金（銀華金

利150030）與B基金（銀華鑫利150031）的比例為1:1，則B基金的初始杠桿=（1＋1）/2=2。目前市場(chǎng)主

流的產(chǎn)品A、B比例均為1:1，故（B基金）初始杠桿都是2，但有的產(chǎn)品A、B比例為4：6，故其初始杠

桿=（4＋6）/6=1.67。上市后，由于標(biāo)的指數(shù)的升跌而引起母基金的凈值的變化，從而引起子基金（A、B）特別

是B子基金的凈值的變化，故引起杠桿倍數(shù)的變化。上市第1天我們叫初始杠桿，第2天后由于其總是變化著

的，故叫凈值杠桿。

5．凈值杠桿公式是：凈值杠桿=（A基金凈值＋B基金凈值）/B基金凈值。

   A、B基金凈值有3種常見(jiàn)方法查到：方法1：A、B基金的F10資料→單位凈值；方法2：基金公司網(wǎng)站→凈值公告；方法3：深圳證券交易所（信息披露→基金信息→開(kāi)放式基金凈值→基金代碼）。這3種方法查的都是前一天的A、B基金凈值，當(dāng)天的A、B基金凈值是不可能有的，但自己根據(jù)如下第6點(diǎn)提供的公式估計(jì)。

由于我們?cè)谧C券交易所買(mǎi)賣(mài)A、B基金，不是按A、B基金凈值買(mǎi)賣(mài)而是按市場(chǎng)現(xiàn)價(jià)買(mǎi)賣(mài)的，故要知道另一個(gè)杠桿-----價(jià)格杠桿。

6．價(jià)格杠桿公式是：價(jià)格杠桿=凈值杠桿*校正系數(shù)，校正系數(shù)=B基金凈值/B基金市價(jià)

例如：8-29：150030 銀華金利，單位凈值=1.046元；150031銀華鑫利，單位凈值=0.254元，現(xiàn)價(jià)=0.292元。根據(jù)公式求得，凈值杠桿=（1.046＋0.254）/0.254=5.12。校正系數(shù)=0.254/0.292=0.8699，價(jià)格杠桿=5.12*0.8699=4.45。所以，8-29，標(biāo)的指（000971等權(quán)90）只跌1.51％，而150031銀華鑫利單位凈值卻跌1.51％*4.45=6.72％。所以計(jì)算當(dāng)天某點(diǎn)位A、B基金凈值動(dòng)態(tài)公式是：某點(diǎn)位A基金凈值≈前一天A基金凈值；某點(diǎn)位B基金凈值≈某點(diǎn)位標(biāo)的指數(shù)升跌％*某點(diǎn)位B價(jià)格杠桿倍數(shù)*前一天B基金凈值。雖有一點(diǎn)誤差但是非常小的。

7．溢價(jià)率公式：設(shè)基金某日的凈值=x元；市價(jià)=y元；那么R1=（y-x）元，R2=（y-x）/x。當(dāng)R1>0時(shí)叫溢價(jià)，R2是溢價(jià)率；當(dāng)R1<0時(shí)叫折價(jià)，R2是折價(jià)率。例如150030銀華金利（A基金）：8-29，凈值=x=1.046元；市價(jià)=y=0.98元;那么R1=y-x=0.98-1.046=-0.066元，R2=（y-x）/x= （0.98-1.046）/1.046=-0.063=-6.3％。150030折價(jià)0.066元或6.3％（折價(jià)率）。150031銀華鑫利（B基金）：8-29，凈值=x=0.2540元；市價(jià)=y=0.292元;那么R1=y-x=0.292-0.254=0.038元，R2=（y-x）/x= （0.292-0.254）/0.254=0.150=15％。150031溢價(jià)0.038元或15％（溢價(jià)率）。

8．你懂得以上杠桿基金理論，那么你就可以玩杠桿基金了。但你要想買(mǎi)進(jìn)B基金賺錢(qián)，唯一是你買(mǎi)進(jìn)后對(duì)標(biāo)的的指

數(shù)升了！如果是超短線(xiàn)（例如1天）可簡(jiǎn)單地說(shuō)：B基金的升幅％≈價(jià)格杠桿倍數(shù)*標(biāo)的指數(shù)升幅％！其他都是

扯淡！99％的個(gè)股由大市（上證指數(shù)）決定的，故可以簡(jiǎn)單地認(rèn)為：標(biāo)的指數(shù)也是由上證指數(shù)決定的。因此你認(rèn)

為上證指數(shù)會(huì)上漲你才買(mǎi)B基金,否則風(fēng)險(xiǎn)極大！這幾天買(mǎi)進(jìn)150031的散戶(hù)，個(gè)個(gè)巨虧，有的人有的人后悔莫及，

有的人痛不欲生就是明證！散戶(hù)朋友們，珍惜你手上的血汗錢(qián)吧！我們作為小散，輸不起啊！即使輸也輸?shù)妹髅?/p>

白白！                                 

9．配對(duì)的A、B基金走勢(shì)通常見(jiàn)總是反向的，B基金走勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)總是同向的！如果你預(yù)測(cè)大盤(pán)開(kāi)始下跌，那么A

基金就會(huì)升，那你可直接買(mǎi)A基金但千萬(wàn)不要買(mǎi)B基金；如果你預(yù)測(cè)大盤(pán)開(kāi)始反彈，那么B基金就會(huì)升那你直

接買(mǎi)B基金但千萬(wàn)不要買(mǎi)A基金！你也不要考慮在證券交易所買(mǎi)N份A基金和N份B基金配成N對(duì)，然后換成2N份母基金去銀行贖回！這些錢(qián)不是我們散戶(hù)賺的，基金公司收我們散戶(hù)手續(xù)費(fèi)那么貴，手續(xù)又那么麻煩，蠅頭小利我們賺不到的。申購(gòu)贖回是為那些大機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的。8月30日150031跌到折價(jià)線(xiàn)要清盤(pán)折價(jià)了，很多小散似熱鍋上的螞蟻，總問(wèn)申購(gòu)贖回是虧是賺，唉，還要那么算來(lái)算去麻煩折騰干什么呢？在杠桿基金的交易中，套利交易數(shù)量占5％，趨勢(shì)交易占95％。假設(shè)你還要堅(jiān)配對(duì)轉(zhuǎn)換,那我告訴你判斷套利的公式吧。M1=A基金現(xiàn)價(jià)＋ B基金現(xiàn)價(jià)，M2= A基金凈值＋ B基金凈值，M=M1-M2。通常M在0％-1％波動(dòng)，當(dāng)M>1％，就可以套利。

10.本樓主8-24（周五）預(yù)測(cè)150031周一會(huì)跌停，結(jié)果150031周一跌停！請(qǐng)見(jiàn)8-24本樓主發(fā)貼天天基金網(wǎng)150031基金吧■只要中證等權(quán)90指跌4.5％，150031就會(huì)折算■//本樓主周一預(yù)測(cè)150031周二會(huì)繼續(xù)跌停，結(jié)果150031周二繼續(xù)跌停！請(qǐng)見(jiàn)8-28本樓主發(fā)貼天天基金網(wǎng)150031基金吧■最新預(yù)測(cè)：只要標(biāo)的指數(shù)跌1.8％，150031就會(huì)折算■//本樓主預(yù)測(cè)300031在周三會(huì)繼續(xù)跌停結(jié)果150031大跌-8.75％！請(qǐng)見(jiàn)8-29本樓主發(fā)貼天天基金網(wǎng)150031基金吧：■最新預(yù)測(cè)：只要標(biāo)的指數(shù)跌9點(diǎn)，150031就會(huì)折算■//本樓主8-30預(yù)測(cè)周四150031會(huì)被折算，結(jié)果150031被折算！如果本樓主沒(méi)有準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)大市走勢(shì)能力能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到150031的走勢(shì)嗎？

11．如果大市要上漲，買(mǎi)什么樣的B基金升幅最大？

原理：上證指數(shù)（大市）決定標(biāo)的指數(shù)。B基金理論升幅≈價(jià)格杠桿倍數(shù)*標(biāo)的指數(shù)升幅。B基金根本就沒(méi)有什么莊，它只能被動(dòng)跟隨標(biāo)的指數(shù)，而標(biāo)的指數(shù)被動(dòng)跟隨上證指數(shù)（大市）。第1：買(mǎi)標(biāo)的指數(shù)跌幅最大的基金，因?yàn)闃?biāo)的指數(shù)跌得深才反彈得高，這是賺錢(qián)的大前提！第2：買(mǎi)價(jià)格杠桿倍數(shù)最大的基金。因?yàn)閺睦碚撋现v，B基金的升幅=價(jià)格杠桿倍數(shù)*標(biāo)的指數(shù)升幅。那么那些基金的價(jià)格杠桿倍數(shù)最大呢？通常B基金市價(jià)最低價(jià)的基金其價(jià)格杠桿倍數(shù)最大，所以要買(mǎi)市價(jià)最低價(jià)的B基金。第3：買(mǎi)換手率最大的基金。因?yàn)閾Q手率大才好進(jìn)出。第4：買(mǎi)溢價(jià)率最小的基金（當(dāng)然出現(xiàn)折價(jià)更好）。這主要是考慮本來(lái)認(rèn)為大市會(huì)上漲才買(mǎi)進(jìn)B基金的，可是大市難測(cè)，剛買(mǎi)進(jìn)B基金大市卻跌了。一般有：溢價(jià)率越大的B基金其跌得越快，溢價(jià)率越小的B基金其跌得越慢。所以買(mǎi)溢價(jià)率小的B基金較安全。一句話(huà)：99％的個(gè)股由大市（上證指數(shù)）決定的，故可以簡(jiǎn)單地認(rèn)為：標(biāo)的指數(shù)也是由上證指數(shù)決定的。因此你認(rèn)為上證指數(shù)會(huì)上漲你才買(mǎi)B基金！！

12．8-30我從60個(gè)杠桿基金選出8個(gè)活躍B基金：