核心總結：“劣倉驅逐良倉”的問題其實很好解決，兩個方面

1. 其一是要首先做到遵守信號，是否出現(xiàn)?陰線？磚型圖是否翻綠？如果沒有就踏踏實實的拿著。

2. 其二，在持有期間，是否出現(xiàn)了大幅拉升？拉升后是否減倉了？主動減倉后，主動權就在自己手里了。滾動操作，不至于出現(xiàn)得而復失后憤怒的心態(tài)，反而能夠更從容的離場。

3. 因為影響后續(xù)最大的潛在虧損風險是走壞的票不砍！同時，再記住兩個關鍵動作，日內拉高減倉與遵守日線離場信號。

4. 今天走勢不好的票，次日開盤后股價表現(xiàn)很重要，如果十點前不能拉起來，還是要先出來。

   1. 下面例子：中國聯(lián)通兩日長上影，一個是十字，一個是小陰實體的射擊線，同時成交量都為陰量，說明兩日都是空頭最后接近勝利。走勢已經不好了

我們經常在調倉換股或清倉止損時將日后看來的牛股賣出，而留下來的都是繼續(xù)下跌或不漲的，這就叫劣倉驅逐良倉。而這種表現(xiàn)，實際上是市場反心理中最容易出現(xiàn)的情況。

市場和個股走勢在動態(tài)博弈中不斷演變，即使主力有自己的交易計劃，也會根據(jù)實際盤面情況不斷做出調整。從行為角度看，任何一個漲停板都不是隨機的，但什么時候漲停，對于非主力來說，幾乎是隨機的。大家都看好這個票，導致主力籌碼拿不夠怎么辦？主力要么放棄這個票，要么就需要不停地洗盤， 而對于短線主力來說，也許1-3天就做完了，特別是游資，波段主力剛剛把圖形畫好，它過來拉一把，第二天再做個高開，走了。這就打亂了原有波段主力的做盤計劃，就很可能要延長隨機洗盤時間?；蛘咄蝗焕鲜髠}或散戶進來一堆，主力就很大概率反做，因為最簡單的道理，主力不會為跟風盤拉升，跟風盤和游資應該是波段主力的出貨對象，恰恰是敵人才對。明白了這個邏輯，我們就要從心理與盤面博弈角度分析一下什么是劣倉驅逐良倉。

持有股票組合期間，最容易犯的錯誤就是因恐慌而賣出。而賣出的票往往是讓自己后悔的票。我們假定每個人都是正常的人，心智各方面差異不大。雖然在股市中每個人都認為自己是最幸運或最特殊的那位，但實際上，無論是群體性還是個體性所表現(xiàn)出來的心理特征大差不差。興奮時一起興奮，恐懼時一起恐懼。而市場主力，也就是贏家們，通常是怎么思考和行動的呢？我們總在想跟莊，有沒有想過資金主導方是怎么想的？

在存量資金博弈的市場里，贏家一定是少數(shù)人，人數(shù)少但是擁有的籌碼多，通過股票上漲可以實現(xiàn)利益最大化的人，我們暫且稱之為主力。而我們通常做的票是在關鍵啟動k線出現(xiàn)后跟進入場，就討論這個時間點。如果主力打算拉升股價，就應該是一個箭在弦上不得不發(fā)的時刻，這個時刻應該是萬事俱備只欠東風的。東風應該是大盤的走勢，只要不是特糟，對于想往上做的資金來說，就問題不大。盤面的特征應該是上午就很強，防止跟風盤在低位搶籌碼，而且并不是投機拉升，是真的往上掃貨。決定這個掃貨行為是否為真實的，要看收盤價與前一天收盤價的位置，連續(xù)放量且價格高于前日，同時收陽實體不小的k線，磚型圖沒有走壞，就還可以拿。

下圖為士蘭微與中國聯(lián)通的走勢對比圖，兩者位置與形態(tài)差不多，分時圖都表現(xiàn)為大盤孱弱而當天很強，但第二天一個漲停一個開始暴跌。仔細對比，主力意圖就明顯了。士蘭微兩根上影線，下面對應的陽實體比較明顯，成交量也差不多，處于放量狀態(tài)。說明兩日都是掃貨的多頭占上風。中國聯(lián)通兩日長上影，一個是十字，一個是小陰實體的射擊線，同時成交量都為陰量，說明兩日都是空頭最后接近勝利。下面磚型圖也是一個紅的一個綠的。后面的不同走勢也就順理成章了。當然，次日開盤后股價表現(xiàn)也很重要，如果十點前不能拉起來，還是要先出來。

2017年11月30日，士蘭微。士蘭微兩根上影線，下面對應的陽實體比較明顯，成交量也差不多，處于放量狀態(tài)。說明兩日都是掃貨的多頭占上風。

2017年11月23日，中國聯(lián)通。中國聯(lián)通兩日長上影，一個是十字，一個是小陰實體的射擊線，同時成交量都為陰量，說明兩日都是空頭最后接近勝利。

上面的例子只是說明了發(fā)生“劣倉驅逐良倉”時個股的走勢區(qū)別。而發(fā)生“劣倉驅逐良倉”的真正原因還不在這里，而是當時的心理狀態(tài)。比如這次重倉被套，遲遲沒有果斷減倉，問題比較嚴重，最后剩下的招商銀行已經第七天了，還在下跌，新華保險也是?？车舻膫}位有大漲的。特別是之前深天馬A、科大訊飛、安信信托、萬科A都是一賣就大漲，為什么？這次士蘭微和上海貝嶺也是這個問題。為什么？根本原因就是人家沒有走壞啊！日線上前一日磚型圖至少都是紅的啊，日內賣出行為只有在拉高出賣時才會執(zhí)行啊，否則一律等尾盤啊。科大訊飛前一日已經綠，第二天要走，但是第二天直接高開高走，證明了沒有問題啊。

于是，“劣倉驅逐良倉”的反心理特征來了。當大盤不穩(wěn)定時，整體持倉帶來的下跌風險引發(fā)持倉恐懼，這個持倉恐懼導致產生避險和獲利了結的情緒，已經走壞的票或是自己非常看好的票，已經出現(xiàn)明確的離場信號，但因為是自己格外看好的，加入了很多主觀上的預期，總在期盼著反彈或是拉升，于是就將注意力放在了其它走勢良好的持倉上，一看還有錢賺，索性就落袋為安了，結果就犯錯了。說到底，是個人的恐懼心理在主觀情緒的綁架下，優(yōu)先選擇賣出客觀上沒問題的持倉強勢股。而持倉強勢股的最重要表現(xiàn)就是一直浮盈獲利的股票。等于在關鍵的時間點，做出了與正確截然相反的選擇，這是本能的心理和行為，而群體一起這樣做的時候，會對博弈方產生影響，正好你都落袋為安了，都給我了，那后面的走勢往往都會是繼續(xù)拉升。

回憶一下，新華保險也是浮贏的票，在11月20-21日時，也走出了很強的橫盤走勢，很像良倉。但是為什么最終反而成了劣倉？要注意，當11月22日，大盤下午跳水的時候，新華保險已經于早盤先期跳水，而且是高開低走，已經走弱，收盤前一看，標準的?陰線，宣告走壞。作為持倉股，不清倉等什么？而且當時還是有浮贏?；仡櫘敃r的心理情況，是這樣的：重倉中，早晨整體浮贏較多，下午突然回吐，得而復失，產生憤怒和遺憾，結合下午大盤的突然跳水，恐懼也產生了?？謶旨討嵟?，就沒有在第一時間反應過來大盤也許轉勢了，重要的是，個股的波段已經翻綠，不管大盤如何，這個票要先走。沒有做到，結果一拖再拖，損失巨大。

新華保險標準的?陰線反轉K

四維圖新也是，11月2日買入后，但是感覺不穩(wěn)，主觀賣出，留下了自認為更安全的票。結果錯過了10%的利潤，其實持有期間磚型圖一直沒問題，后面的大幅拉升再減個倉，可以完成一次漂亮的回旋踢。

四維圖新標準波段

總結一下，“劣倉驅逐良倉”的問題其實很好解決。要綜合來看，兩個方面，其一是要首先做到遵守信號，是否出現(xiàn)?陰線？磚型圖是否翻綠？如果沒有就踏踏實實的拿著。其二，在持有期間，是否出現(xiàn)了大幅拉升？拉升后是否減倉了？主動減倉后，主動權就在自己手里了。滾動操作，不至于出現(xiàn)得而復失后憤怒的心態(tài)，反而能夠更從容的離場。

再強調一遍，心理上，當大盤與整體持倉帶來恐懼與憤怒時，不要慌，收盤前仔細檢查離場信號，順勢減倉，沒走壞的就拿著，拿到走壞為止。因為影響后續(xù)最大的潛在虧損風險是走壞的票不砍！同時，再記住兩個關鍵動作，日內拉高減倉與遵守日線離場信號。